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极端风险与流动性螺旋的机制研究
| ISBN/价格： | 978-7-03-071599-9:CNY106.00 |
|---|---|
| 作品语种： | chi |
| 出版国别： | CN 110000 |
| 题名责任者项： | 极端风险与流动性螺旋的机制研究/.熊海芳著 |
| 出版发行项： | 北京:,科学出版社:,2022.3 |
| 载体形态项： | 163页:;+图:;+24cm |
| 一般附注： | 国家自然科学基金项目“股市极端波动中流动性螺旋的微观机制与治理研究”(项目编号: 71873023)、“金融风险溢价与货币政策: 目标关联、冲击传导与最优规则选择”(项目编号: 71503034)资助 |
| 提要文摘： | 股灾等极端风险的刻画与应对是股票市场投资中的重要内容。本书聚焦股票市场的极端情形, 着重研究了对极端风险不同角度的度量及其对预期收益的影响, 从流动性螺旋的角度解释极端风险的形成机制, 并以流动性共变为特征考察极端情形的影响因素。通过构建尾部贝塔、copula灾难敏感性等低频极端风险以及高频数据下的跳跃贝塔, 在改进股市极端风险衡量方法的同时, 从资产组合的角度实证检验了极端风险对预期收益的影响。针对涨跌停和停牌等极端情形对流动性测度进行新的改进, 验证了流动性新测度在资产定价中的有效性, 进一步从流动性共变的角度检验我国股市流动性螺旋这种极端情形的特征及影响机制。最后, 结合机器学习方法, 分析财政货币政策对流动性冲击的时变影响, 验证了政策对极端市场变化的稳定作用。 |
| 题名主题： | 股票市场 风险管理 研究 中国 |
| 中图分类： | F832.51 |
| 个人名称等同： | 熊海芳 著 |
| 记录来源： | CN 湖北三新 20220325 |